두산에너빌리티(034020) SMR 공장 연 20기 증설, 2030년 70기 수주 전망 – AI 데이터센터가 만든 소형원전 시대와 K-원전 공급망

SMR 상용화 원년, 두산에너빌리티가 삼각편대로 뜬다

두산에너빌리티(034020)가 2026년을 소형모듈원자로(SMR) 시장 성장의 ‘원년’으로 선언했다. 창원 공장 내 SMR 전용 신축 공장을 건설하며, 연간 생산 능력을 기존 12기에서 20기 이상으로 확대할 계획이다. 한국투자증권은 두산에너빌리티가 2030년까지 70기 이상의 SMR 수주를 확보할 것으로 전망하고 있다.

두산에너빌리티의 SMR 전략은 ‘삼각편대’로 요약된다. 첫째, 자체 한국형 SMR(SMART) 기술 기반 수출. 둘째, 미국 뉴스케일파워·엑스에너지·테라파워 등 해외 개발사에 핵심 기자재(원자로 용기·증기발생기) 공급. 셋째, ‘SMR 파운드리’ 개념으로 설계와 무관하게 제작만 전담하는 글로벌 생산기지 역할이다.

빅테크가 원전을 사는 시대: MS·구글·메타의 전력 확보 경쟁

SMR 시장을 폭발적으로 성장시키는 핵심 동력은 AI 데이터센터다. 마이크로소프트는 뉴스케일과 SMR 전력 구매 계약을 체결했고, 구글은 카이로스파워의 용융염 원자로 프로젝트에 투자했다. 메타는 자체 원전 부지 확보를 검토 중이다. AI 데이터센터 1개소당 100~300MW의 전력이 필요한데, 태양광·풍력만으로는 24시간 안정 공급이 불가능하기 때문에 원자력이 유일한 대안으로 떠오른 것이다.

SMR은 기존 대형 원전(1,000MW급)의 1/3~1/5 규모인 300MW 이하 모듈형 원자로다. 공장에서 사전 제작해 현장 조립하므로 건설 기간이 기존 10년에서 3~5년으로 단축되고, 초기 투자비도 대형 원전 대비 절반 이하다. 데이터센터 옆에 설치할 수 있어 송전 손실도 최소화된다.

K-원전 공급망: 한전기술·비에이치아이·우진

두산에너빌리티 단독이 아니라 K-원전 생태계 전체가 SMR 수혜를 본다. 한전기술(052690)은 원전 설계·엔지니어링 분야 국내 유일 기업으로, 체코 원전 수주에서 설계 총괄을 맡았다. SMART 원자로 기본 설계도 한전기술이 주도했다.

비에이치아이(083650)는 원전용 열교환기·증기발생기 핵심 부품을 제작하는 코스닥 기업이다. 두산에너빌리티의 SMR 기자재 하청 물량이 증가하면서 2025년 매출이 전년 대비 30% 이상 성장했다. 우진(105840)은 원전 계측제어 시스템 전문 기업으로, 핵연료 관련 장비와 원전 안전 시스템을 공급한다.

체코 수주 성공 → 후속 수주 기대

두산에너빌리티와 현대건설이 중심이 된 ‘팀코리아’는 체코 두코바니 원전 5·6호기 수주에 성공했다. 이는 한국 원전 기술이 국제적으로 인정받았다는 결정적 사건이다. 체코 수주 이후 폴란드, 사우디, 이집트 등에서 후속 협상이 진행 중이며, 한국형 원전(APR1400)의 수출 파이프라인이 4~6기로 확대될 가능성이 있다.

• 창원 SMR 전용 공장 완공 시점 (2027년 예정)
• 뉴스케일 첫 상업용 SMR 착공 (2026~2027년)
• 폴란드·사우디 원전 수출 협상 진전 여부
• MS·구글의 추가 원전 전력 계약 발표

※ 복수 매체 보도 재가공. 투자 판단은 본인 책임.