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2025 매출: $1.69억(+100%) | Q4 순이익: $4,010만(GAAP 흑자)
2026E 매출: $2.25~2.60억 | 신규 고객: 100+ 딜
분석기: 스코어 56점·신뢰도 medium | 2024 주가: +836% → 2025 -50%
매출 2배: 음성AI의 ‘숨은 챔피언’
SoundHound AI[SOUN]의 2025년 매출이 $1.69억(+100%)으로 사상 최대를 기록했다. Q4에는 GAAP 기준 순이익 $4,010만을 달성하며 수익성도 입증했다.
2024년 주가 +836% 폭등 후 2025년 -50%, 2026년 추가 -24%로 고점 대비 3분의 1 수준으로 빠졌다. 하지만 실적은 오히려 100% 성장하고 있어 ‘주가와 실적의 괴리’가 발생 중이다.
레드랍스터·치폴레·피자: 식당 주문을 AI가 받는다
SoundHound의 핵심 사업은 레스토랑 음성 AI다. 전화 주문을 AI가 자동으로 받고 처리한다. 현재 도입 브랜드:
| 브랜드 | 매장 수 | 도입 방식 |
|---|---|---|
| 치폴레(Chipotle) | 3,500+ | 전화 주문 AI |
| 레드랍스터 | 700+ | 전 매장 배포 |
| MOD Pizza | 500+ | 전 매장 배포 |
| Habit Burger | 400+ | 전 매장 배포 |
| Torchy’s Tacos / Casey’s | 800+ | 전 매장 배포 |
레스토랑에서 전화 주문을 AI가 받으면 인건비 30~50% 절감이 가능하다. 미국 인력난이 심각한 외식 업계에서 “사람 대신 AI가 주문받는 것”이 표준이 되고 있다.
자동차: 이탈리아 슈퍼카에도 SoundHound
SoundHound는 자동차 음성 비서에서도 존재감을 키우고 있다. “이탈리아 고성능 스포츠카 제조사(페라리 추정)”가 기존 음성 비서를 교체하고 SoundHound를 채택했다. 스텔란티스(Stellantis) 브랜드에서도 유럽·아시아·중남미로 확대 적용 중이다.
2026년 전망: $2.25~2.60억
2026년 매출 가이던스는 $2.25~2.60억으로, 중간값 기준 +44% 성장이다. Seeking Alpha에 따르면 “수익성으로 가는 길(Path to Profitability)”이라며 투자의견을 상향했다.
하지만 시총 $50억에 매출 $2.5억이면 PSR 20배다. 성장률이 높지만 밸류에이션 부담도 크다.
한국 AI 음성 시장과의 비교
| 항목 | SoundHound[SOUN] | 한국 리턴제로(비상장) |
|---|---|---|
| 핵심 | 음성 주문 AI(레스토랑·자동차) | 음성 인식 STT(비토) |
| 시장 | 미국·글로벌 | 한국 중심 |
| 단계 | 매출 $1.69억·흑자 달성 | 매출 수백억·성장 중 |
관전 포인트
- 레스토랑 확장: 100+ 신규 고객 추가 계약 → 매출 가속
- 자동차 OEM: 추가 완성차 계약 시 스케일업 트리거
- 흑자 지속: Q4 흑자가 연간으로 이어지는지 (Q1~Q3은 아직 적자 가능)
- 주가 바닥: 고점 대비 -70% 구간에서 반등 여부
– 5월 SoundHound Q1 2026 실적 발표
– 연중 레스토랑·자동차 신규 계약 발표
– 하반기 연간 흑자 전환 가능성 판단
Q: SoundHound가 시리·알렉사와 다른 점은?
A: 시리·알렉사는 범용 음성 비서이지만 SoundHound는 특정 산업(레스토랑·자동차)에 특화된 음성 AI다. 식당 메뉴를 이해하고 주문을 처리하는 도메인 전문성이 핵심 차별점이다.
Q: 주가가 -70% 빠졌는데 지금 사도 되나?
A: 매출 +100% 성장에 Q4 흑자 달성으로 펀더멘털은 개선 중이다. 다만 PSR 20배로 밸류에이션이 여전히 높고, AI 버블 우려가 겹쳐 분할 매수가 합리적이다. 연간 흑자 달성 여부가 핵심 촉매다.
※ 본 기사는 SoundHound IR, Seeking Alpha, Motley Fool, 분석기 캐시 등을 참고해 작성했으며, 정보 제공 목적입니다. 투자 판단과 책임은 투자자 본인에게 있습니다.
