네이버(035420), 클로바X 종료하고 ‘AI 에이전트’로 승부… 광고 매출 +7% 역대 최대 전망

클로바X 종료: 실패가 아닌 전략 전환

네이버(035420)가 자체 생성형 AI 서비스 ‘클로바X’와 ‘큐:(Cue:)’를 4월 9일자로 종료했다. 출시 2년 만이다. 챗GPT·제미나이 등 글로벌 경쟁에서 독립 챗봇으로 살아남기 어렵다는 판단이다.

그러나 이는 AI 포기가 아니라 전략 전환이다. 네이버는 클로바X에서 축적된 기술과 이용자 데이터를 상반기 출시 예정인 ‘AI탭’ 통합 에이전트에 녹여낸다. 독립 챗봇 대신 검색·쇼핑·광고 등 기존 서비스 전반에 생성형 AI를 밀착시키는 방식이다. 이른바 ‘돈 되는 AI’ 전략이다.

AI 광고: 네이버의 진짜 무기

네이버의 2026년 광고 매출 성장률은 7%로 예상된다. AI 광고 솔루션 ‘CLOVA for AD’가 핵심 동력이다. 검색 결과에 AI가 생성한 맞춤형 광고 문구를 삽입하고, 쇼핑 추천에 생성형 AI를 결합해 전환율을 높이는 방식이다.

전체 실적도 역대 최대를 경신할 전망이다. 2026년 매출 13조4,461억원(+11.3%), 영업이익 2조5,245억원(+14.9%). 광고·커머스 양쪽에서 AI가 매출을 끌어올리는 구조다.

경쟁 구도: 네이버 vs 카카오 vs 구글

카카오(035720)도 AI 에이전트 ‘카나나’로 맞불을 놓고 있지만, 네이버가 검색+쇼핑+광고를 한 번에 묶는 생태계 통합 전략에서 한 발 앞선다. 구글은 SGE(Search Generative Experience)로 한국 검색 시장 공략을 강화 중이어서 양면 경쟁이 치열해질 전망이다.

공급망: 네이버 생태계 수혜주

네이버 AI 확대의 수혜는 클라우드·데이터센터 쪽에서 나타난다. NAVER Cloud의 GPU 서버 투자가 확대되면서 서버 인프라업체 리노공업(058470)(테스트 소켓), 에스넷시스템(017510)(IT 인프라 구축) 등이 수혜 가능성이 있다. 네이버 쇼핑 물류 파트너 CJ대한통운(000120)도 AI 커머스 확대 수혜주다.

리스크

• 라인야후 지분 리스크: 일본 정부의 지분 매각 압력 지속
• 구글 SGE 위협: AI 검색에서 구글이 한국 시장 점유율 확대 시 네이버 광고 매출 잠식
• AI 투자 비용: GPU 인프라 투자 확대로 단기 수익성 압박 가능

※ 본 기사는 ZDNet, CEOSCOREDAILY, 네이버 뉴스룸 등 복수 매체 보도를 재가공해 작성했으며, 정보 제공 목적입니다. 투자 판단과 책임은 투자자 본인에게 있습니다.