[TOP 7] 일본 키오시아(285A) Q3 FY26 매출 5,436억 엔 사상 최대 +21.3% QoQ +20.8% YoY·순이익 895억 +114.9% QoQ·2026 NAND 100% 솔드 아웃·NAND 점유율 14% 글로벌 3위·2024 도쿄 IPO 8,630억 엔 — 7개 핵심 지표

일본 키오시아 홀딩스(285A.T)가 2026 회계연도 3분기(2025년 10~12월) 매출 5,436억 엔 (약 5조 원, 사상 최대)·순이익 895억 엔 +114.9% QoQ +17.3% YoY를 기록하며 메모리 슈퍼사이클의 결정적 변곡점을 갱신했다. ▲매출 +21.3% QoQ +20.8% YoY ▲순이익률 16.5% ▲2026년 NAND 생산 capacity 100% 솔드 아웃 ▲2026 NAND 시장 수요 > 공급 (high teens 비트 성장) ▲NAND 글로벌 점유율 약 14% (3위) ▲2024년 12월 17일 도쿄증권거래소 IPO (시가총액 약 8,630억 엔). 키오시아 7개 핵심 지표를 정리한다.

1. TOP 7 핵심 지표 — 한 눈 정리

• ① Q3 FY26 매출 5,436억 엔 (사상 최대) — 2025년 10~12월. 약 50억 달러. 마이크론 동기 약 79억 달러 대비 약 63% 수준.
• ② 매출 +21.3% QoQ +20.8% YoY — 분기 대 분기 가속 + 전년 대비 두 자릿수 성장. 메모리 슈퍼사이클 본격 가속.
• ③ 순이익 895억 엔 +114.9% QoQ +17.3% YoY — 약 6억 달러. 분기 사상 최대급. 순이익률 16.5%.
• ④ 2026년 NAND 생산 capacity 100% 솔드 아웃 — 키오시아 공식 발표. 데이터센터 수요 폭증 + AI 추론 NAND 급증.
• ⑤ NAND 시장 수요 > 공급 (CY2026) — 비트 성장 high teens (약 +15~19%) 예상. 가격 +40% YoY 가능성.
• ⑥ NAND 글로벌 점유율 약 14% (3위) — 1위 삼성전자 약 32% + 2위 SK하이닉스 약 22% + 3위 키오시아 약 14% + 4위 마이크론 약 13% + 5위 WD 약 13%.
• ⑦ 2024년 12월 17일 도쿄증권거래소 IPO 시가총액 8,630억 엔 — 2024년 일본 IPO 2위 (도쿄 메트로 다음). 2026년 4월 약 1.5조 엔 가능성.

2. 키오시아 + 마이크론 + 삼성 + SK = 글로벌 NAND 빅4 약 80% 점유

글로벌 NAND 시장 구도는 ▲삼성전자 약 32% (1위) ▲SK하이닉스 약 22% (2위, 솔리다임 인수) ▲키오시아 약 14% (3위) ▲마이크론 약 13% ▲WD 약 13% (Western Digital) ▲중국 YMTC 약 6% (수출 통제 영향). K-NAND (삼성 + SK)가 약 54% 점유로 글로벌 압도적 1위. 키오시아는 일본 사상 첫 NAND 단독 IPO 기업이며 2026 슈퍼사이클의 결정적 수혜다.

3. 영향 종목 — 코스닥 후방 풀네임

• 글로벌 NAND 빅5 (글로벌): 삼성전자(005930)·SK하이닉스(000660)·키오시아(285A.T)·마이크론(MU)·Western Digital(WDC)
• K-NAND 빅2 (코스피): 삼성전자(005930)(약 32% 1위)·SK하이닉스(000660)(약 22% 2위)
• K-NAND 후공정 코스닥: 한미반도체(042700)(TC본더)·이오테크닉스(039030)(레이저)·HPSP(403870)(고압 어닐링)
• K-NAND 소재 코스닥: SK머티리얼즈(036490)(특수가스)·동진쎄미켐(005290)(EUV 포토레지스트)·솔브레인(357780)(고순도 인산)
• K-NAND 패키지 코스닥: 심텍(222800)(MSAP 기판)·대덕전자(353200)(FC-BGA)·네패스(033640)(WLP 패키지)
• 본 TOP 7 은 종목 매수·매도 권유가 아니다.

4. 5요소 — 원인·영향·선례·체크리스트·관전 포인트

▲원인: ① AI 데이터센터 NAND 폭증 ② 키오시아 2026 100% 솔드 아웃 ③ NAND 가격 +40% YoY ④ 232층 NAND 본격 출하 4박자. ▲영향 업종: 글로벌 NAND·K-NAND·K-NAND 후공정·K-NAND 소재·K-NAND 패키지 5개 영역. ▲과거 선례: 2017~2018년 NAND 슈퍼사이클 키오시아 매출 약 1조 엔 → 2026 약 2조 엔 가능성 (+100%). 약 9년 사이클로 메모리 슈퍼사이클 본격 가속. ▲정상화 체크리스트: ① 4월 25일 SK하이닉스 1Q26 ② 5월 1일 삼성전자 컨퍼런스콜 ③ 5월 키오시아 Q4 FY26 어닝 ④ 6월 마이크론 3Q FY26 ⑤ 7월 NAND 가격 +50% 가능성 ⑥ 12월 키오시아 FY26 합산 약 2조 엔 가능성. ▲관전 포인트: ① 4월 25일 SK ② 5월 키오시아 ③ 6월 마이크론 ④ 12월 키오시아 2조 엔.

5. 증권사 코멘트 (3요소)

모건스탠리는 2026년 4월 보고서에서 “키오시아 Q3 FY26 매출 5,436억 엔 사상 최대 + 2026 100% 솔드 아웃은 메모리 슈퍼사이클의 결정적 신호이며, 2026 연간 매출 약 2조 엔 가능성이 분석된다고 밝혔다”고 밝혔다. NH투자증권은 2026년 4월 코멘트에서 “K-NAND 빅2 (삼성+SK) 합산 약 54% 점유로 키오시아 약 14%의 약 4배 우위이며, K-NAND가 글로벌 메모리 슈퍼사이클 핵심 동력”이라고 지적했다. 키움증권은 2026년 4월 보고서에서 “코스닥 한미반도체·HPSP·동진쎄미켐 등 K-NAND 후공정 매출 +50~80% 점프 가능성이 본격화된다”고 덧붙였다.

※ 본 기사는 키오시아·TrendForce·Blocks and Files·Quartr·Counterpoint Research·미래에셋투자와연금센터·모건스탠리·NH투자증권·키움증권 등 복수 매체의 보도 내용을 재가공해 작성했으며 종목 매수·매도 권유가 아닙니다. 실적과 컨센서스는 변동될 수 있습니다.