[해설] 트럼프 행정명령·미 원전 100GW → 400GW 4배·SMR 시범 3기 7월 4일·AI 데이터센터 1년 미만 승인·요금납부자 서약 — K-방산·K-전력 영향 칼럼

미국 트럼프 행정부가 2025~2026년 발표한 일련의 행정명령으로 AI 데이터센터·원전·전력 인프라 패권 확보 본격화에 진입했다. ▲2025년 5월 원전 행정명령: 미 원전 100GW → 400GW 4배 확대(2050) ▲SMR 시범 3기 2026년 7월 4일까지 임계 도달 목표 ▲AI 데이터센터 100MW+ 허가 1년 미만 단축(종전 3년) ▲2026년 3월 4일 빅테크 + 트럼프 ‘요금납부자 보호 서약’ ▲2035년 미 전력 수요 3배+. K-원전·K-방산·K-전력의 글로벌 기회를 칼럼으로 풀어본다.

1. 트럼프 원전 행정명령 — 100GW → 400GW

트럼프 대통령은 2025년 5월 행정명령에서 ▲미국 원전 용량 100GW(2024) → 400GW(2050) 4배 확대 ▲3세대+ 원자로 ▲4세대 원자로 ▲SMR(소형모듈원자로) ▲마이크로 원자로 ▲고정·이동형 원자로 6대 분야 동시 투자 목표를 발표했다. 2026년 7월 4일(미 독립기념일)까지 SMR 시범 3기 임계(criticality) 도달이 핵심 단기 목표다.

2. AI 데이터센터 1년 미만 허가

트럼프 행정부는 데이터센터 건립 승인 기간을 종전 평균 약 3년 → 1년 미만으로 단축하는 행정명령을 시행했다. 핵심 내용: ▲100MW+ AI 전용 데이터센터 우선 패스트 트랙 ▲연방 토지 활용(DOE 사이트 선정) ▲재생에너지 + 가스 + 원전 혼합 전력 우선 공급 ▲주(state) 규제 일부 우회. 이로 인해 아마존·구글·마이크로소프트의 데이터센터 캐파 확장 속도가 약 2~3배 빨라질 가능성이 거론된다.

3. 빅테크 ‘요금 납부자 보호 서약’

트럼프 + 빅테크 7사(구글·메타·MS·OpenAI·아마존·오라클·xAI)는 2026년 3월 4일 백악관에서 ‘Ratepayer Protection Pledge‘에 서명했다. 핵심 내용: ▲AI 인프라 전력 비용 가정·중소기업에 전가 안 함 ▲빅테크 자체 전력 생산 의무 강화 ▲연방·주 정부 협력. 트럼프는 “AI 산업 전력 수요가 2035년까지 3배 이상 증가할 것”이라며 “역사적 조치”라고 발언했다.

4. 한국 K-원전·K-방산·K-전력 영향

5요소 분석: ▲원인: ① 미 AI 데이터센터 전력 폭증 ② 트럼프 원전 4배 행정명령 ③ SMR 시범 3기 가동 ④ 빅테크 직접 투자 4박자. ▲영향 업종: 5개 영역 동시 영향. ① 원전: 두산에너빌리티(034020)(NuScale·X-energy·TerraPower 빅3 핵심 기자재)·한전기술(052690)·한전KPS(051600)·두산퓨얼셀(336260)(연료전지) ② 가스터빈: 두산에너빌리티(034020) 미 빅테크 1.2조 계약 ③ 송변전: 현대일렉트릭(267260)·효성중공업(298040)·LS ELECTRIC(010120) ④ 건설: 현대건설(000720)(NuScale 한국향 EPC) ⑤ 코스닥 후방: 우리기술(032820)(원전 계측)·비에이치아이(083650)(원전 보조 기기)·일진파워(094820)(원전 강관). ▲과거 선례: 2024년 체코 원전 24조 수주 발표 후 두산에너빌리티 +120% 폭등. 2025년 미 SMR 빅3 행정명령 후 추가 +60%. 2026~2028년 트럼프 4배 확대 시 비슷한 패턴 가능성이 거론된다. ▲정상화 체크리스트: ① 4월 24일 두산에너빌리티 1Q26 ② 5월 미 NRC SMR 인증 진행 ③ 6월 연방 토지 데이터센터 사이트 선정 ④ 7월 4일 SMR 시범 3기 임계 도달 ⑤ 8월 빅테크 SMR 추가 발주 ⑥ 9월 두산 추가 가스터빈. ▲관전 포인트: ① 4월 두산 1Q ② 5월 NRC ③ 6월 사이트 ④ 7월 SMR 임계.

5. 증권사 코멘트 (3요소)

NH투자증권은 2026년 4월 보고서에서 “트럼프 원전 4배 행정명령은 K-원전(두산에너빌리티·한전기술·한전KPS) 슈퍼사이클의 핵심 트리거이며 두산에너빌리티 2026 영업이익 첫 1.5조 진입 가능성이 높다고 분석했다”고 밝혔다. 한국투자증권은 2026년 4월 코멘트에서 “2026년 7월 4일 SMR 시범 3기 임계 도달은 글로벌 SMR 상용화의 출발점이며 두산에너빌리티의 핵심 기자재 공급 모멘텀을 가속화할 것으로 전망한다”고 지적했다. 키움증권은 2026년 4월 보고서에서 “코스닥 우리기술·비에이치아이·일진파워 등 후방 공급망의 매출 +60~80% 점프 가능성이 본격화된다고 평가한다”고 덧붙였다.

6. 관전 포인트 (다음 두 달)

4월 24일 두산에너빌리티 1Q26 컨퍼런스콜, 5월 미 NRC SMR 빅3 인증 진행, 6월 연방 토지 데이터센터 사이트 선정, 7월 4일 SMR 시범 3기 임계 도달 4가지가 다음 두 달 K-원전·K-전력 슈퍼사이클의 핵심 분기점이다. 환경 측면에서는 ▲트럼프 원전 4배 정책 지속 여부 ▲빅테크 SMR 추가 발주 ▲한·미 관세 협상 영향 3가지가 핵심 변수다.

※ 본 기사는 미 백악관·DOE·DCD·Paul Hastings·Energy.gov·Korea.kr·NH투자증권·한국투자증권·키움증권 등 복수 매체의 보도 내용을 재가공해 작성했으며 종목·정책 매수·매도 권유가 아닙니다. 행정명령과 일정은 변동될 수 있습니다.