EU 탄소국경세(CBAM) 2026년 본격 시행, 한국 철강 수출 45억 달러 직격 — 탄소배출권 100유로 돌파 전망

CBAM 2026년 확정기간 돌입 — ���계 최초 탄소국경세의 시대

2026년 1월 1일부터 EU 탄소국경조정제도(CBAM)가 본격적인 ���무 이행 체제로 전환됐다. 2023년 10월부터 2년간의 전환기간(보고만 의무)을 거쳐, 이제는 인가된 CBAM 신고인이 수입품의 내재 탄소 배출량에 상응하는 CBAM 인증서를 구매·제출해야 한다.

2026년 적용률은 2.5%로 시작��지만, 매년 단계적으로 올라가 2034년에는 100% 적용된다. 동시에 EU ETS 무상할당은 2026년 97.5%에서 시작해 2034년 0%로 완전 폐지된다. 결국 EU로 수출하는 모든 고탄소 제품은 EU 내 생산자와 동일한 탄소 비용을 부담하게 되는 구조다.

대상 품목은 철강, 알루미늄, 시멘트, 비료, 수소, 전력 등 6개 분야다. 핵심은 EU에 수출하는 기���이 자국에서 이미 낸 탄소 비용은 공제받는다는 점이다. 한국 기업이 국내 배출권거래제(K-ETS)에서 구매한 배출권 비용은 CBAM 인증서 가격에서 ���감될 수 있다.

한국 대EU 수출 45억 달러 철강이 89% — 2040년 연간 수천억 부담 전망

한국에 CBAM이 미치는 영향은 압도적으로 철강에 집중돼 있다. 대EU 수출 CBAM 대상 품목 중 철강이 ��� 89.3%(45억 달러)를 차지하고, 알루미늄이 10.6%(5.4억 달러)다. 비료·시멘트·수소의 EU 수출은 544만 달러(0.1%)에 불과해 사실상 무시할 수준이다.

2026년 CBAM 적용률이 2.5%로 낮아 당장의 ��용 부담은 제한적이지만, 적용률이 올라갈수록 부담은 기하급수적으로 커진다. 기후솔루션에 따르면 2040년부터 한국 철강업계는 EU에 연간 수천억 원의 탄소 비용을 납부해야 할 전망이다.

탄소배출권 가격도 상승 궤도에 있다. EU ETS 배출권 가격은 현재 톤당 60~70유로 수준이지만, 분석가들은 CBAM 본격 도입과 ���상할당 축소에 따른 헤지 수요 증가로 올 하반기 톤당 100유로 돌파를 전망하고 있다. 배출권 가격이 100유로일 경우 수��가��의 17%가 추가 비용으로 발생한다.

포스코·현대제철, 녹색 전환 속도전 — 수소환원제철이 답인가

한국 철강 빅2인 포스코와 현대제철은 CBAM에 대비해 저탄소 전���을 가속하고 있다.

포스코는 수소환원제철(HyREX) 기술 개발에 수조 원을 투자 중이다. 석탄 대신 수소로 철광석을 환원하는 기술로, 탄소 배출을 90% 이상 줄일 수 있다. 2030년 상용화를 목표로 하고 있으나, 그린수소 가격이 현재 kg당 5~6달러로 경제성 확보가 관건이다.

현대제철은 전기로(EAF) 비중을 확대하는 ��략을 채택했다. 전기로는 ���로 대비 탄소 배출이 1/4 수준이지만, 고품질 강판 생산에 한계가 있어 자동차용 초���장력 강판 등에서는 고로 의존도가 여전히 높다.

중소 철강기업은 더 취약하다. 탄소 배출량 측정·보고 시스템 구축 비용만으로�� 부담이 큰 상황이다. 환경부가 CBAM 대��� 컨설팅 사업을 진행 중이나 대상이 60개 기업에 불과해, 대EU 수출 중소 철강기업 전체를 커버하기에는 역부족이라는 지적이 나온다.

K-ETS 배출권 가격 괴리가 ��험 — 한국이 낸 탄소 비용은 공제된다

CBAM의 독특한 메커니즘 중 하나는 수출국에서 이미 납부한 탄소 비용은 공제해준다는 점이다. 한국 K-ETS에서 배출권을 구매한 비용은 CBAM 인증서 가격에서 차감된다.

문제는 한국 K-ETS 배출권 가격이 EU ETS의 절반 이하라는 점이다. K-ETS가 톤당 2~3만 ��(약 15~20유로) 수준인 반면 EU ETS는 60~100유로다. 이 가격 차이만큼 한국 기업이 추가로 CBAM 비용을 내야 한다. 역설적으로 한국 배출권 가격이 높아질수록 CBAM 추가 부���은 줄어든다.

이 때문에 전문가들은 K-ETS 가격이 EU 수��으로 수렴하는 과정이 불가피하다고 본다. 한국 배출권 가격 상승은 국내 에너지 다소비 산업에 부담이지만, 장기적으로는 CBAM 대응과 탄소중립 목표 달성을 위해 필요한 과정이라는 평가다.

투자 시사점 — 탄소 비용이 곧 경쟁력이 되는 시대

① 저탄소 전환 선도 기업에 프리미엄: CBAM이 본격화되면 탄소 배출이 적은 기업이 수출 경쟁력에서 우위를 갖��다. 전기로 비중이 높은 철강사, 재생에너지 비율이 높은 제조사가 유리하다.

② 탄소배출권 가격 상승 수혜: 한국 K-ETS 배출권 가격 상승 시 배출권 여유분을 보유한 기업이 수혜. 배출권 관련 ETF·펀드도 주목 대상이다.

③ CCUS·수소 관련���: 탄소 포집·활용·저장(CCUS)과 그린수소 기술이 장기 성장 테마가 된다. 두산에너빌리티(034020), 효성중공업(298040) 등이 관련주로 거론된다.

④ ESG 경영 평가 중요성 확대: CBAM은 ��업의 탄소 관리 능력을 직접적인 비용으로 환산하는 제도다. ESG 우수 기업이 실질적 재무 이점을 갖는 구조가 강화된다.

※ 본 기사는 ESG경제, 기후솔루션, 전기저널, 포스코 뉴스룸 등 복수 매��� 보도를 재가공한 것입니다. 투자 판단은 본인 책임입니다.