📑 목차
LS전선: 동해 5동 준공, HVDC 해저케이블 생산 4배 확대
LS 영업이익: 2026년 전년 대비 +30% 성장 전망
LS ELECTRIC 초고압 변압기: 2,000억(2024) -> 6,000억(2026) 3배 확대
HVDC 실증: 새만금-서화성 선로 SPC 2026년 말 설립
2026 키워드: AI 데이터센터 전력+해상풍력+에너지 고속도로
에너지 고속도로 시대, 전선이 반도체만큼 중요해졌다
2026년, 전선/변압기/케이블 산업이 반도체 못지않은 슈퍼 사이클에 진입했다. AI 데이터센터의 전력 수요 폭증, 해상풍력 전력 송전, 전기차 충전 인프라 확대가 동시에 겹치면서 초고압 전력 인프라에 대한 투자가 역대 최대 규모로 집행되고 있다.
업계는 이를 에너지 고속도로라고 부른다. 데이터가 광케이블을 통해 이동하듯, 전력이 HVDC(초고압 직류송전) 해저케이블을 통해 수백 킬로미터를 손실 없이 이동하는 시대가 열리고 있다. 해상풍력 발전소에서 생산된 전기를 내륙으로, 원전에서 데이터센터로 직접 송전하는 인프라가 핵심이다.
LS전선 – 국내 유일 HVDC 해저케이블, 생산 4배
LS전선(비상장, LS(006260) 자회사)은 국내에서 유일하게 HVDC 해저/지중 케이블 사업 수행 경험을 보유한 기업이다. 제주-진도, 제주-완도, 북당진-고덕 등 한국의 모든 HVDC 케이블 프로젝트를 독점 수행했다.
강원도 동해시 해저케이블 공장 내 5동을 준공하며 HVDC 해저케이블 생산능력을 기존 대비 4배 이상 확대했다. 유럽 해상풍력 시장의 HVDC 케이블 수요 급증에 대응하기 위한 선제 투자로, 글로벌 시장(유럽/미국) 수주 확대가 기대된다. LS 그룹 전체의 2026년 영업이익은 전년 대비 30% 이상 성장이 전망된다.
HD현대일렉트릭 – 변압기 6,000억, 미국 수주 승승장구
HD현대일렉트릭(267260)은 초고압 변압기/차단기 전문으로, 미국 시장에서 변압기 수주가 사상 최대를 기록하고 있다. 미국의 변압기 제조 능력이 20년간 위축되면서 한국산 변압기 수요가 폭증했고, 리드타임(주문→납품)이 2~3년까지 늘어난 상황이다.
LS ELECTRIC 부산 공장의 초고압 변압기 생산능력은 2024년 2,000억 원에서 2026년 6,000억 원으로 3배 확대가 예상된다. HD현대일렉트릭도 미국 앨라배마 변압기 공장 투자를 검토 중이며, 북미 현지 생산으로 관세 리스크를 회피하고 납기를 단축하려는 전략이다.
HVDC 실증 프로젝트 – 새만금에서 서화성까지
한국전력공사/한국에너지기술평가원/효성중공업/HD현대일렉트릭/LS일렉트릭/일진전기가 새만금-서화성 HVDC 실증선로 SPC를 2026년 말까지 설립한다. 이 프로젝트는 한국형 HVDC 기술의 국산화 실증으로, 성공 시 해외 수출의 레퍼런스가 된다.
| 기업 | 핵심 제품 | 2026 성장 | 시장 |
|---|---|---|---|
| LS(006260) | HVDC 해저케이블 | 생산 4배+영업이익 +30% | 코스피 |
| HD현대일렉트릭 | 초고압 변압기 | 미국 수주 사상 최대 | 코스피 |
| 효성중공업(298040) | HVDC 변환기 | 새만금 실증 참여 | 코스피 |
| 대한전선(001440) | 전력 케이블 | 고수익 프로젝트 확대 | 코스피 |
코스닥 전력 인프라 수혜주
제룡전기(033100)는 변압기/배전반 전문으로 미국 데이터센터 전력 수주가 급증 중이다. 일진전기(103590)는 초고압 전력 케이블 국내 1위로 HVDC 실증 프로젝트에 참여한다. 서전기전(065440)은 고압 차단기 전문으로 데이터센터 수배전 설비 수요가 늘고 있다.
- LS전선 해외 HVDC 수주: 유럽 해상풍력 HVDC 케이블 대형 계약 체결 여부
- HD현대일렉트릭 미국 공장: 현지 생산 투자 확정 시 관세 리스크 해소
- HVDC SPC 설립(연말): 새만금-서화성 실증 착공이 국산화 기술 검증 시점
- AI 데이터센터 전력: 빅테크 CAPEX 확대가 변압기/케이블 수요에 직결
- 해상풍력 인허가: 국내외 해상풍력 프로젝트 진행 속도가 HVDC 수요 결정
2026년: LS전선 동해 5동 가동 (HVDC 생산 4배)
2026년: LS ELECTRIC 변압기 생산 6,000억 규모
2026년 말: 새만금-서화성 HVDC SPC 설립
분기별: HD현대일렉트릭/LS 실적 (수주잔고 핵심)
수시: 유럽/미국 해상풍력 HVDC 수주 뉴스
Q: HVDC가 왜 중요한가?
A: 기존 교류(AC) 송전은 장거리에서 전력 손실이 크다. HVDC(고압직류)는 수백km를 손실 거의 없이 송전할 수 있어, 해상풍력→내륙, 원전→데이터센터 등 장거리 대용량 송전에 필수적이다. 유럽에서는 이미 HVDC가 해상풍력의 표준 송전 방식이며, 한국도 2026년 실증을 시작한다.
Q: 전력 인프라주와 반도체주의 관계는?
A: AI 반도체가 늘어나면 데이터센터 전력이 필요하고, 전력을 공급하려면 변압기/케이블/송전 인프라가 필요하다. AI 반도체→데이터센터→전력 인프라의 밸류체인이 연결된다. 반도체 CAPEX가 늘면 전력 인프라 수주도 늘어나는 동반 성장 구조다.
Q: LS전선이 비상장인데 투자 방법은?
A: LS전선의 모회사 LS(006260)를 통해 간접 투자할 수 있다. LS는 LS전선/LS일렉트릭/LS MnM 등을 자회사로 둔 지주회사로, LS전선의 실적이 LS 그룹 전체 이익에 반영된다. LS일렉트릭(010120)도 별도 상장돼 있어 변압기/배전 사업에 직접 투자 가능하다.
* 본 기사는 복수 매체 보도를 재가공한 것입니다. 특정 종목 매수/매도 추천이 아니며, 투자 판단과 책임은 본인에게 있습니다.
