📑 목차
미쓰비시(8058.T): 자사주 5,000억엔 | 이토추(8001.T): 자사주 1,500억엔(최대)
누진배당: 미쓰비시 2016년~(삭감 0) | 이토추 배당: 200엔(+40엔)
버핏: “장기적으로 지분 점진적 증가”
버핏이 일본 상사를 사는 이유: ‘자원+배당+저평가’
워런 버핏의 버크셔 해서웨이가 일본 5대 종합상사 — 미쓰비시상사·미쓰이물산·이토추·스미토모·마루베니 — 각각의 지분을 약 10%까지 확대했다. 한국경제에 따르면 “현금 480조원 쌓아둔 버핏이 앞으로 더 사겠다”고 밝혔다.
버핏이 일본 상사에 올인하는 3가지 이유:
- 자원: 5대 상사는 전 세계 석유·LNG·구리·철광석·곡물 공급망을 장악. 인플레이션 시대의 실물 자산
- 배당: 배당수익률 3~5% + 자사주 매입으로 총주주환원율 7%+
- 저평가: PBR 1.0~1.5배로 미국 대비 절반 가격. 실적 대비 저렴
미쓰비시: 자사주 5,000억엔 + ‘삭감 0’ 누진배당
미쓰비시상사(8058.T)가 5,000억엔(약 4.5조원) 자사주 매입을 발표했다. 2016년부터 누진배당 정책(배당을 절대 삭감하지 않고 유지·인상만)을 선언해 10년간 배당 삭감이 0이다.
미쓰비시의 사업은 에너지(LNG·원유)·금속(구리·철강)·식품·화학·기계·부동산까지 모든 산업을 횡단하는 구조로, 한 분야가 부진해도 다른 분야가 보완한다.
이토추: 순이익 8,800억엔 목표, 배당 200엔
이토추상사(8001.T)는 순이익 8,800억엔(+10%)을 목표로 잡았다. 자사주 매입 1,500억엔(사상 최대), 배당금은 200엔(+40엔 인상)이다.
이토추의 차별점은 비자원(Non-Resource) 비중 60%+라는 것이다. 식품(패밀리마트)·섬유·IT·헬스케어 중심이어서 원자재 가격 하락에도 실적이 안정적이다.
| 종목 | 순이익(E) | 배당수익률 | 자사주 | 강점 |
|---|---|---|---|---|
| 미쓰비시(8058) | 1.1조엔 | 3.5% | 5,000억엔 | 자원+누진배당 |
| 이토추(8001) | 8,800억엔 | 3.0% | 1,500억엔 | 비자원 60%+ |
| 미쓰이(8031) | 9,000억엔 | 3.8% | 2,000억엔 | LNG 세계 1위 |
| 스미토모(8053) | 4,500억엔 | 4.5% | 1,000억엔 | 구리·니켈 광산 |
| 마루베니(8002) | 4,000억엔 | 4.0% | 800억엔 | 곡물·전력 |
한국에는 왜 종합상사가 없나
일본 5대 상사의 합산 매출은 100조엔(약 900조원)에 달하지만, 한국에는 이런 기업이 없다. 과거 삼성물산·대우·현대종합상사가 있었지만 IMF·구조조정으로 사라졌다.
이는 한국 투자자에게 아쉬운 점이자 기회다. 일본 상사에 직접 투자하면 자원·인플레·배당 3가지를 동시에 잡을 수 있다.
한국 투자자 접근법
- 직접 투자: 미쓰비시(8058.T)·이토추(8001.T) — 한국 증권사 일본 주식 거래
- ETF: TIGER 일본닛케이225 (상사 비중 포함)
- 미국 ADR: 미쓰비시(MSBHF)·미쓰이(MITSY) — 미국 계좌에서 거래
– 5월 5대 상사 FY2026 통기 실적 발표
– 5월 버크셔 해서웨이 주주총회(상사 추가 매입 여부)
– 연중 자사주 매입·소각 실행
Q: 5대 상사 중 어디를 사야 하나?
A: 자원 가격 상승에 베팅하면 미쓰비시·미쓰이(자원 비중↑), 안정적 실적을 원하면 이토추(비자원 60%+), 고배당을 원하면 스미토모(4.5%)가 적합하다. 버핏처럼 5개를 균등 매수하는 것이 가장 분산된 전략이다.
Q: 엔화 약세가 상사 투자에 유리한가?
A: 상사는 달러 매출 비중이 높아 엔화 약세 시 환산 이익이 늘어 유리하다. 다만 한국 투자자 입장에서 엔화가 더 약세가 되면 원화 환산 수익이 줄 수 있어 환율 양면 효과를 고려해야 한다.
※ 본 기사는 한국경제, 뉴스핌, 르몽드디플로마티크, Investing.com 등 복수 매체 보도를 재가공해 작성했으며, 정보 제공 목적입니다. 투자 판단과 책임은 투자자 본인에게 있습니다.
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