카카오(035720) 영업익 8,000억 돌파 전망… 카카오T 한계 넘어 AI 광고·자율주행으로 ‘제2막’

카카오 본업: 영업이익 8,000억 돌파 임박

카카오(035720)의 2026년 영업이익이 8,000억원을 돌파할 전망이다. ZDNet에 따르면 광고·커머스 양쪽에서 AI가 매출을 끌어올리면서 최대 실적 경신이 예고되고 있다. 딜사이트 분석에 따르면 카카오는 “실적 반등을 넘어 AI 수익화 국면에 진입”했다.

카카오톡 기반 광고 매출과 톡비즈 커머스가 핵심이다. AI 추천 알고리즘이 광고 타겟팅 정확도를 높이면서 같은 트래픽에서 더 많은 광고 수익을 뽑아내는 구조가 완성되고 있다.

카카오모빌리티: 택시 넘어 광고·물류·자율주행

카카오모빌리티는 2025년 매출 7,393억원(+9.5%), 영업이익 1,154억원(+24.2%)을 기록했다. 하지만 핵심 택시 호출(MaaS) 부문의 매출 비중이 31.5%→29.8%로 줄어들며 성장 한계에 부딪히고 있다.

돌파구는 세 가지다:

① 광고: 카카오 내비게이션 기반 디지털 옥외광고(DOOH) 사업이 전년 대비 31% 성장했다. 한국경제에 따르면 카카오모빌리티는 내비 광고·서울역 초대형 미디어아트 등 데이터 기반 광고 사업을 본격 확장 중이다.

② 물류: 카카오T 화물·퀵 서비스로 B2B 물류 시장 진출.

③ 자율주행: 투데이신문에 따르면 카카오모빌리티가 ‘피지컬 AI'(로봇·자율주행)에 집중 투자를 선언했다. 카카오T 택시 데이터와 내비 데이터를 자율주행 학습에 활용하는 전략이다.

경쟁 구도: 네이버 vs 카카오 AI 대결

관련 종목

카카오페이(377300)는 카카오T 결제와 연동된 간편결제 수수료 수혜. 카카오뱅크(323410)는 카카오 생태계 내 대출·예금 확장. 카카오게임즈(293490)는 AI 기반 게임 추천으로 매출 확대 기대. 자회사 전체가 카카오톡 플랫폼을 공유하면서 시너지 구조가 완성돼 있다.

리스크

• 플랫폼 규제: 공정거래위원회의 플랫폼 자기우대 규제 강화 가능성
• 택시 갈등: 택시 업계와의 수수료 분쟁 지속 — 정치적 리스크
• SM 사태 후유증: 경영진 신뢰 회복이 밸류에이션 할인 해소의 전제
• 자율주행: 투자만 크고 수익화까지 5년+ 소요 전망

※ 본 기사는 한국경제, 딜사이트, ZDNet, 투데이신문 등 복수 매체 보도를 재가공해 작성했으며, 정보 제공 목적입니다. 투자 판단과 책임은 투자자 본인에게 있습니다.