네덜란드 ASML(ASML)은 2026년 4월 15일 1분기 실적 발표를 앞두고 시장 컨센서스를 크게 상회하는 분위기를 형성하고 있다. 1Q26 매출 가이던스 82~89억 유로(약 12~13조 원), High-NA EUV(EXE:5200) 12대 이상 발주 확보, 2026 연간 매출 가이던스 340~390억 유로로 ASML 사상 최대 슈퍼사이클이 본격화되고 있다. 해설 칼럼으로 ASML 1Q26 의미를 5단계로 분석한다.
1. 1Q26 실적 가이던스 — 사상 최대 분기 진입
ASML이 2026년 4월 15일 발표할 1Q26 실적 가이던스는 ▲매출 82~89억 유로(약 12~13조 원, 컨센서스 중간 85.5억 유로) ▲매출 총이익률 51~53% ▲2025 연간 매출 327억 유로 · 순이익 96억 유로 (사상 최대). 2025년 4분기 실적 발표에서 ASML은 2026 연간 매출 가이던스를 340~390억 유로(약 50~57조 원, 중간 365억 유로)로 제시했고, AI 칩 수요 폭증과 High-NA 본격 인식이 핵심이다. ASML 주가는 2026년 들어 약 16% 상승한 가운데 1Q26 어닝이 추가 상승 모멘텀이 될 가능성이 높다.
2. High-NA EUV (EXE:5200) — 12대+ 발주 확보
ASML High-NA EUV 시스템 EXE:5200(대당 약 3.5억 달러, 약 5천억 원)이 본격 출하 단계에 진입했다. 2026년 2월 트렌드포스 보도 기준 발주 현황은 ▲인텔 14A 다중 발주(오리건 팹, 2027년 양산 목표) ▲TSMC 2nm 평가 단계(2028년 N2P 도입 검토) ▲삼성전자 SF1.4 검토 ▲SK하이닉스 HBM4E 메모리 발주 ▲마이크론 1γ DRAM 발주 5개 고객사. ASML은 2026년에 High-NA 5~10대를 출하할 가능성이 높고, 2028년에는 연 20대+로 확대된다. 12대 이상 누적 수주가 핵심 모멘텀이다.
3. AI 칩 수요 + DRAM 메모리 EUV 확대
ASML 슈퍼사이클의 동력은 단순 로직 파운드리(TSMC)가 아니라 ▲① AI 데이터센터 폭증: 빅테크 4사 2026 CapEx 합산 약 5천억 달러 ▲② DRAM EUV 본격 도입: SK하이닉스·삼성·마이크론 HBM4E·1γ DRAM 모두 EUV 채택 ▲③ 인텔 14A 본격 양산: 2027년 TSMC N2 경쟁 ▲④ 중국 수출 통제 SMIC·CXMT 차단: ASML 비중국 매출 집중 4박자 동시 진행이다. 디지타임스는 SK하이닉스·테라팹이 EUV 캐파 부족을 호소하는 상황이라고 보도했다.
4. 영향 종목 — 코스닥 후방 풀네임
ASML 핵심 고객 (글로벌): TSMC(TSM)·인텔(INTC)·삼성전자(005930)·SK하이닉스(000660)·마이크론(MU)(EUV 5대 고객)
K-EUV 소재 코스닥: 동진쎄미켐(005290)(EUV 포토레지스트 국산화 1호)·SK머티리얼즈(036490)(특수가스)·에스앤에스텍(101490)(EUV 마스크 블랭크)
K-반도체 부품 코스닥: 리노공업(058470)(테스트 소켓)·피에스케이(319660)(스트립퍼)·원익IPS(240810)(증착 장비)
본 칼럼은 종목 매수·매도 권유가 아니다.
5. 5요소 — 원인·영향·선례·체크리스트·관전 포인트
▲원인: ① 빅테크 4사 CapEx 약 5천억 달러 ② High-NA 12대+ 발주 ③ DRAM EUV 본격 도입 ④ 인텔 14A 양산 4박자. ▲영향 업종: 글로벌 EUV·K-EUV 후공정·EUV 포토레지스트·EUV 마스크 블랭크·테스트 소켓 5개 영역 동시 영향. ▲과거 선례: 2024~2025년 ASML 1차 EUV 슈퍼사이클(매출 약 280억 → 327억 유로 +17%) → 2026년 약 365억 유로(+12%)로 가속. 2018년 EUV 첫 출하 이후 약 8년 동안 매출 약 3배 성장. ▲정상화 체크리스트: ① 4월 15일 ASML 1Q26 어닝 ② 4월 17일 TSMC 1Q26 어닝 ③ 4월 25일 SK하이닉스 어닝 ④ 5월 인텔 어닝 ⑤ 6월 ASML High-NA 출하 진척 ⑥ 7월 디지타임스 EUV 캐파 보도. ▲관전 포인트: ① 4월 15일 ASML ② 4월 17일 TSMC ③ 4월 25일 SK ④ 5월 인텔.
6. 증권사 코멘트 (3요소)
NH투자증권은 2026년 4월 보고서에서 “ASML 1Q26 매출 85.5억 유로 가이던스 중간값은 컨센서스 부합이며, High-NA 12대+ 누적 발주가 2027~2028년 매출 가속 신호로 분석된다고 밝혔다”고 언급했다. 한국투자증권은 2026년 4월 코멘트에서 “코스닥 동진쎄미켐·에스앤에스텍·HPSP 등 K-EUV 소재·후공정 매출 +30~50% 점프 가능성이 본격화된다”고 지적했다. 키움증권은 2026년 4월 보고서에서 “ASML 슈퍼사이클은 단순 로직(TSMC)이 아니라 메모리(SK·삼성·마이크론) DRAM EUV 도입이 핵심 동력이며 2027년까지 이어질 가능성이 높다”고 덧붙였다.
자주 묻는 질문
Q. ASML 2026 매출 365억 유로가 정말 가능한가요?
A. ASML 공식 가이던스 기준입니다. ▲2026 연간 매출 340~390억 유로 (중간 365억 유로) ▲2025년 327억 유로 대비 +12% ▲매출 총이익률 51~53% ▲High-NA EXE:5200 출하 본격 인식. 2026년 4월 15일 1Q26 실적에서 가이던스 상향 가능성이 거론되고 있습니다.
Q. High-NA EUV 12대 발주가 무엇인가요?
A. ASML이 12대+ 누적 수주를 확보한 차세대 장비입니다. ▲EXE:5200 (대당 약 3.5억 달러) ▲인텔 14A 다중 발주 ▲TSMC 2nm 평가 ▲삼성·SK·마이크론 발주 ▲2026 출하 5~10대 → 2028 연 20대+. ASML 대당 매출이 일반 EUV(NXE:3800) 대비 약 2배입니다.
Q. K-EUV 코스닥 매출 +30~50% 점프가 가능한가요?
A. 컨센서스 기준입니다. ▲동진쎄미켐(005290) EUV 포토레지스트 국산화 +50% ▲에스앤에스텍(101490) EUV 마스크 블랭크 +40% ▲HPSP(403870) 고압 어닐링 +35% ▲한미반도체(042700) TC본더 +60%. 5월 코스닥 어닝 시즌에서 본격 확인 가능성이 높습니다.
※ 본 기사는 ASML·트렌드포스·디지타임스·인사이더파이낸스·트레이딩키·글로벌이코노믹·NH투자증권·한국투자증권·키움증권 등 복수 매체의 보도 내용을 재가공해 작성했으며 종목 매수·매도 권유가 아닙니다. 실적과 컨센서스는 변동될 수 있습니다.
